DeFi (Decentralized Finance) или децентрализованные финансы — это система приложений и услуг, построенных на основе технологии блокчейн. DeFi сегодня — самый быстрорастущая область криптовалютного рынка и альтернатива традиционной финансовой системе.
Разбираемся, как работают DeFi, чем они отличаются от привычных централизованных систем и как в них инвестировать.
Как и когда появились DeFi
Всё началось в 2009 году. Появился Bitcoin — первая децентрализованная криптовалюта, идеология которой стала отправной точкой для развития DeFi. Открытый и неподконтрольный банкам и правительствам, Биткоин со временем стал платформой для разработки децентрализованных приложений и финансовых инструментов.
Несмотря на преимущества децентрализации Bitcoin, его функциональность была довольно ограниченной. Решить эту проблему был призван Ethereum, запущенный в 2015 году. Ethereum предоставил платформу для создания смарт-контрактов, что стало настоящим прорывом. Смарт-контракты позволили автоматизировать и программировать финансовые операции, а разработчики получили возможность создавать децентрализованные приложения для займов, инвестиций и обмена активами без посредников.
С развитием DeFi вопросы пропускной способности и высоких комиссий в сети Ethereum становились всё более актуальными. Это привело к появлению таких блокчейнов, как Solana и Avax, которые предложили решения для более быстрых и дешевых транзакций.
Сегодня DeFi занимает центральное место в криптовалютной экосистеме. Инвесторы, убежденные в потенциале и перспективах DeFi, активно вкладывают средства в децентрализованные приложения и сервисы. Показатель роста инвестиций в DeFi — капитализация почти $41,9 млрд на момент написания статьи.
Что такое DeFi в криптовалюте: простыми словами
Основная идея DeFi — создать открытую систему, в которой есть доступ к услугам без участия банков и других традиционных финансовых институтов. Все средства хранятся только в вашем кошельке, а процессы взаимодействия и поддержания работы автоматизированы и контролируются смарт-контрактами.
Смарт-контракт — это программный код, который автоматически выполняет или контролирует условия и действия. Представьте его как автомат для продажи напитков: вы вкидываете монетку, выбираете напиток, а автомат проверяет, хватает ли у вас денег и есть ли напиток в наличии, а затем выдает его вам. Все эти действия происходят без участия человека.
Смарт-контракт могут заключить исполнитель и заказчик: деньги переведутся автоматически, когда работа будет выполнена. Аналогично смарт-контракты могут контролировать сделки на криптовалютных биржах или при покупках в онлайн-магазинах, делая процесс быстрым, прозрачным и безопасным. Смарт-контракты могут применяться в краудфандинге, ICO, страховании, музыкальной индустрии — и не только. Возможности смарт-контрактов продолжают расширяться с развитием технологии блокчейна.
Что полезно знать о DeFi
| Работа системы | Криптовалюты в сочетании с смарт-контрактами обеспечивают оплату услуг без внешних посредников. |
| Возможности DeFi | Международные денежные переводы, предоставление и получение кредитов, инвестирование, обмен токенами, совершение транзакций на покупку, участие в лотереях, приобретение страховых услуг. |
| Доступ к обычным деньгам | В рамках DeFi функционируют стейблкоины, чей курс аналогичен стоимости реальных денег в соотношении 1:1. |
| Защита личной информации | Пользователи могут не раскрывать свои личные данные участникам сделок на DeFi-платформах |
| Отсутствие посредников | Привлекать сторонних участников не нужно — это делает DeFi привлекательными, гарантирует конфиденциальность данных и исключает возможность «замораживания» активов. |
| Позиция Центробанка РФ | Изначально отношение Банка России к криптовалютам было негативным из-за отсутствия обеспечения и анонимности сделок. Однако со временем оно изменилось — на форуме «Финополис» под эгидой Банка России участники подчеркивали перспективы развития децентрализованных финансов. |
Чем отличаются DeFi от централизованных финансов
Принципы и особенности работы DeFi заставляют нас взглянуть на мир финансов по-новому. Вот основные различия между децентрализованными и централизованными финансами:
- Управление и контроль в DeFi полностью децентрализованы. Участники сети имеют равные права, и никто не может односторонне влиять на работу системы.
- DeFi доступны для всех — достаточно иметь интернет-соединение и криптокошелёк.
- Все транзакции и код смарт-контрактов открыты для проверки. Безопасность при этом зависит от кода контракта.
- Отсутствие посредников — все операции проводятся напрямую между участниками благодаря смарт-контрактам.
- DeFi – вне традиционного регулирования, однако некоторые страны начинают вводить регулятивные рамки.
Как мы уже упомянули, в DeFi применяются смарт-контракты для обеспечения прямого взаимодействия между участниками. Это не только ускоряет процесс, но и делает его более прозрачным и безопасным. DeFi-платформы обеспечивают доступ к финансовым услугам для всех — вне зависимости от географии или социального статуса.
Несмотря на привлекательность DeFi, существуют, конечно, и централизованные криптовалютные проекты. Например, Binance — одна из крупнейших криптовалютных бирж в мире — управляется центральной командой. Децентрализованные биржи (DEX) также популярны — наверняка вы хоть раз слышали о Uniswap или PancakeSwap. Эти платформы некастодиальны — для торговли на них вам не нужно вносить средства на кошелёк биржи.
Стратегии инвестирования в DeFi
Своим появлением децентрализованные финансы расширили возможности для инвестирования, предложив альтернативные стратегии. Рассмотрим основные их них.
Стейкинг
Стейкинг — это процесс удержания и блокировки криптовалюты в кошельке для поддержания операций сети. Эту стратегию называют «пассивный майнинг», и работает она с помощью механизмов консенсуса Proof of Stake (PoS). В DeFi стейкинг часто используется для предоставления ликвидности или участия в голосовании по управлению протоколом. Есть сервисы, которые «собирают» средства разных объемов, чтобы создать единый пул и инвестировать его. Полученный доход распределяется пропорционально вкладам каждого участника.
Майнинг ликвидности
Это предоставление криптовалюты в пулы ликвидности на децентрализованных биржах. Взамен участники получают токены, которые представляют их долю в пуле. Их можно использовать для получения процентов с комиссий биржи или для дальнейшего стейкинга в других протоколах.
Торговля токенами разных проектов на биржах
Эта стратегия основана на покупки и продажи токенов и арбитраже между различными биржами. Децентрализованные биржи, такие как Uniswap или SushiSwap, позволяют инвесторам торговать такими токенами без необходимости доверять свои средства централизованным площадкам.
Помимо упомянутых стратегий, в DeFi есть и другие методы получения дохода.
- Заимствование и предоставление займов
С помощью протоколов кредитования (Compound и Aave — наиболее популярные из них) пользователи могут давать в долг свои активы и получать с них проценты или брать средства под залог своих активов и использовать их для других инвестиционных стратегий.
- Оптимизаторы дохода
Это протоколы, которые ищут возможности для максимизации инвестиций, распределяя их между протоколами кредитования в DeFi. Примеры — Yearn.Finance и Harvest Finance.
- Страхование
На платформах типа Nexus Mutual (NXM) пользователи могут приобретать страховку для своих инвестиций в DeFi на случай потерь или покрытия рисков для смарт-контрактов.
- Синтетические активы
Протоколы Synthetix (SNX) и Universal Market Access (UMA) на базе Ethereum позволяют создавать и торговать синтетическими версиями реальных активов — акциями, золотом или другими криптовалютами.
- DeFi индексные фонды
Пользователи могут инвестировать в корзины различных DeFi-токенов, ориентируясь на индексные фонды, такие как DeFi Pulse Index. Этот индекс отслеживает эффективность токенов в DeFi, и дает возможность распределять риски по нескольким проектам сразу.
- Токен управления (Governance tokens)
Некоторые протоколы распределяют свои управляющие токены среди пользователей за участие — например, за предоставление ликвидности. Полученные токены управления можно продать на рынке или использовать для участия в управлении протоколом.
- Мгновенные займы (Flash loans)
Это функции в некоторых протоколах DeFi, которые позволяют занимать активы без залога. Они часто используются для сложных стратегий арбитража, а главное условие займа — возврат средств в том же блоке транзакций.
Все инвестиции связаны с рисками, и DeFi — не исключение. Прежде чем инвестировать, проведите тщательное исследование, изучите каждый протокол и стратегию, а при необходимости — проконсультируйтесь со специалистами.
Как начать инвестировать в DeFi
Сегодня рынок DeFi доступен для всего криптосообщества вне зависимости от вашего инвестиционного опыта. Вот несколько правил:
- для взаимодействия с протоколами вам понадобится криптокошелёк
- перед инвестированием необходимо провести аналитику для понимания текущего рынка протоколов
- получать доход можно только в криптовалютах
- важно знать механизмы конвертации токенов протоколов и фиксации прибыли через криптовалютные биржи
- вам не нужно заключать никаких договоров, искать брокеров или управляющих
Инвестирование в криптовалютном мире не заканчивается на покупкеBitcoin и Ethereum. Есть немало монет и проектов с собственными токенами DeFi, которые вы можете поддерживать и получать за это вознаграждение. Добавьте к этому децентрализованные биржи, на которых можно торговать криптовалютой без посредников.
Принцип, на котором построены DEX один — автономная и полностью децентрализованная обработка цифровых активов. Однако сами биржи между собой различаются — разработчики пытаются выделиться за счёт внедрения фич в свои платформы. Ниже — шорт-лист сервисов, чтобы начать знакомство с DeFi.
Uniswap
Одна из крупнейших децентрализованных бирж с высокой ликвидностью, простым интерфейсом и механизмами размещения монет (листингом)
SushiSwap
Биржа-аналог Uniswap, но со своими фичами типа возможности майнить ликвидность. Из общего — понятный интерфейс и большой пул инструментов для заработка.
PancakeSwap
Самая популярная DEX-биржа по количеству пользователей, работает на Binance Smart Chain. Особенности — широкий список возможностей для заработка, включающий в себя стейкинг, фарминг ликвидности, свопы и эйрдропы.
dYdX
Быстрая платформа для маржинальной торговли в DeFi с понятным интерфейсом и большим выбором популярных ордеров. Площадка даёт возможность получить кредитное плечо для сделок без необходимости верификации, а открытый код позволяет участникам сообщества вносить вклад в развитие протокола.
DEXTools
Популярный агрегатор предложений о покупке и продаже на децентрализованных рынках.
DeFi и будущее финансов
Текущая доходность рынка DeFi практически не сопоставима с традиционным «fixed-income» рынком, который переживает не лучшие времена. Благодаря своим возможностям и потенциалу сектор DeFi может стать привлекательным для традиционных инвесторов. Появление управляющих компаний DeFi, ориентированных на работу с такими инвесторами — одна из перспектив для дальнейшего развития рынка. Этот шаг позволит значительно повысить ликвидность рынка DeFi, объединив классический финансовый сектор и криптоиндустрию в рамках децентрализованной экономики.
